豆粕:天气交易相对充分,美豆承压
【现货市场】
昨日油厂豆粕报价整体上调,其中沿海区域油厂主流报价在4600-4640元/吨,广东4640元/吨涨20元/吨,江苏4600元/吨涨40元/吨,山东4630元/吨涨40元/吨,天津4640元/吨涨30元/吨。全国主要油厂豆粕成交36.42万吨,较上一交易日增加20.55万吨,其中现货成交7.37万吨,远月基差成交29.05万吨。开机方面,今日全国123家油厂开机率上升至60.78%。
(相关资料图)
【基本面消息】
监测数据显示,截止到2023年第5周末,国内进口大豆库存总量为517.8万吨,较上周的434.1万吨增加83.7万吨,去年同期为332.2万吨,五周平均为438.0万吨。其中:沿海库存量为419.3万吨,较上周的341.5万吨增加77.8万吨,去年同期为256.6万吨,五周平均为355.3万吨。
监测数据显示,截止到2023年第5周末,国内豆粕库存量为45.7万吨,较上周的48.6万吨减少2.9万吨,环比下降5.98%;合同量为374.5万吨,较上周的234.4万吨增加140.1万吨,环比增加59.82%。
行业分析机构AgRural周一在一份报告中称,截至上周四,巴西2022/23年度大豆作物收割率已经达9%,较此前一周增加4个百分点。
分析机构Safras & Mercado周五发布的数据显示,1月份期间巴西农户销售2022/23年度大豆的步伐依然迟缓。截至2月3日,巴西正在收割的大豆的远期销售量为4672万吨,相当于产量预期的30.5%,高于1月6日时的28.5%,低于去年同期的44.1%,也低于五年同期均值44.8%。
布宜诺斯艾利斯谷物交易所(BAGE)称,截至2月1日当周,阿根廷2022/23年度大豆种植进度达到100%,比一周前推进0.7%。过去一周的降雨使得土壤墒情改善,47%的大豆状况一般到优良,高于一周前的37%。
【行情展望】
阿根廷降雨后期仍不乐观,但巴西大豆丰产压力临近,国际大豆供应将增加,供应持续恢复。阶段性受巴西大豆收割较慢影响,盘面存支撑,但伴随收割提速及供应后移,盘面后期仍有较大压力。当前阿根廷天气已充分交易,若后期天气影响有限,在国内需求不佳的前提下,豆粕上方空间不大。
生猪:收储靴子落地,猪价受提振
【现货情况】
昨日现货价格稳中偏强,全国均价14.19元/公斤,较昨日上涨0.16元/公斤,其中河南均价为14.28元/公斤,较昨日上涨0.13元/公斤;辽宁均价为14.05元/公斤,较昨日上涨0.05元/公斤;广东均价为14.8元/公斤,较昨日上涨0.4元/公斤。
【市场数据】
据国家发展改革委监测,1月30日~2月3日当周,全国平均猪粮比价为4.96∶1,进入《完善政府猪肉储备调节机制 做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门启动中央冻猪肉储备收储工作,并指导各地同步收储。
我的农产品网发布的数据显示,2月2日当周,本周全国外三元生猪出栏均重为121.80公斤,较上周下降0.59公斤,环比下降0.48%,创下35周新低。
【行情展望】
昨日发改委发布公告称将开启冻肉收储工作,受此提振盘面迅速拉涨,市场信心得到较大提振。当前正值传统需求淡季,生猪出栏持续恢复,大猪仍有压栏,需求恢复缓慢的前提下,猪价承压。但收储公布后,现货市场情绪或有改变,短期对行情存在一定提振作用,但后续仍需关注前期压栏大猪的实际消化情况。
继续关注收储影响,以及二育和冻品入场情况,盘面关注筑底是否完成,可逐步试多。
玉米:售粮偏慢叠加集中上量预期下,盘面承压
【现货价格】
2月6日,东北三省及内蒙主流报价2680-2810元/吨,局部下跌10元/吨;华北黄淮主流报价2770-2810元/吨,局部较昨日下跌10元/吨。港口价格方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2850-2870元/吨,较昨日下调40元/吨;锦州港(15%水/容重680-720)平舱价2850-2870元/吨,较昨日下调40元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2990元/吨,较昨日下跌30元/吨。一等新玉米装箱进港2820-2840元/吨,二等新玉米平仓2850-2870元/吨,均较昨日下跌20-40元/吨。
【基本面消息】
据 Mysteel 农产品调查数据显示,截至 2 月 1 日玉米淀粉企业淀粉库存总量 96.1 万吨,较上周上升 3.8 万吨,增幅4.12%,月增幅 17.78%;年同比降幅 10.24%。
据 Mysteel 农产品调查数据显示,截至2月1日全国玉米加工总量为 39.38 万吨,较上周玉米用量升高 5.1 万吨;周度全国玉米淀粉产量为 19.19 万吨,较上周产量升高 2.63 万吨。开机率为 37.55%,较上周升高 5.15%。
【行情展望】
当前市场购销逐渐恢复,目前售粮进度较往年同期偏慢,开年后存在一定售粮压力,叠加饲用谷物投放消息,压制盘面价格。当前渠道及终端库存偏低,存在补库压力,玉米下方空间有限。关注中储粮收储传闻落地情况。
玉米后期关注点仍在售粮情况及中下游收购热度。目前供需博弈,存在上量预期,盘面承压,但中长期在供需缺口,及深加工需求预期好转的影响下,玉米仍可逢低布局中长线多单。
白糖:外盘见顶回落,郑糖轻仓逢高做空
【行情分析】
巴西进入榨季尾声,22/23榨季产量明晰,对市场影响力减弱,市场目光仍在北半球主产国,当前印度、泰国等主产国的产量仍具有不确定性,短期原糖支撑强劲。另外,印度糖第二批出口配额也影响后期糖价走势,如果印度减产被证伪,则市场上涨动能将会削弱。整体来看,原糖市场供应偏紧格局将一定延续,呈现高位震荡格局。国内方面,虽然节后糖企业的连续调价带动市场采购积极性,毕竟在消费淡季刚性需求不大,采购更多以防止价格走高的策略性补库。伴随套保资金的入场给期货价格上行带来压力,贸易商成本增加对现货价格产生不利。建议5900附近短线偏空交易。
【基本面消息】
国际方面:
1月上半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为44万吨,较去年同期增加了44万吨,是因去年此时压榨工作实际上已经停止;甘蔗ATR为131.06kg/吨;制糖比为35.34%;产乙醇2.08亿升,较去年同期的1.45亿升增加了0.63亿升,同比增幅达43.31%;产糖量为1.9万吨。
截至1月24日当周,ICE原糖期货+期权总持仓为1065027手,较前一周增加22688手。投机多头持仓269921手,较前一周减少5915手;投机空头持仓110795手,较前一周增加245手;投机净多持仓为159126手,较前一周减少6160手。
国内方面:
海关总署公布数据显示,2022年12月我国进口食糖52万吨,同比增加12.46万吨,增幅31.52%。2022年全年累计进口食糖527.50万吨,同比减少39.02万吨,降幅6.89%,仍处于历年高位水平。
【操作建议】5900附近短线做空
【评级】谨慎偏多
棉花:需求未证伪之前,市场仍偏多交易
【行情分析】
纺企对棉花原料仍存补库空间,且目前棉粮比价处于历史低位水平使得市场对2023/24年度新棉种植面积变动充满遐想,棉价难跌,不过目前国内新棉叠加陈棉现货供应充足,棉价逢高面临的压力也存在,同时目前仍主要为宏观情绪影响更大。综上,短期棉价或稳中略偏强震荡,逢高风险仍存。
【基本面消息】
国际方面:
USDA:截至2023年02月03日当周,美陆地棉累计检验量304.5万吨,同比降18.2%,占年陆地棉产量预估值的98.42%(2022/23年度陆地棉产量预估值为309.4 万吨);皮马棉合计检验量9.40万吨,同比增30.8%,占年皮马棉产量预估值的 91.1%(2022/23年度陆地棉产量预估值为10.32 万吨)。 周度可交割比例在77.1%,环比上周增5.1个百分点,季度可交割比例在82.4%,环比上周变化不大,同比低0.6个百分点,周度检验上市量环比持续下滑。
USDA:截至1月26日当周,美国2022/23年度陆地棉净签约38805吨(含签约45269吨,取消前期签约6464吨),较前一周减少20%,较近四周平均增加28%;装运陆地棉48126吨,较前一周增加21%,较近四周平均增加41%。
国内方面:
2月6日,全国3128皮棉到厂均价15732元/吨,减少122元/吨;全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价23561元/吨,稳定;纺纱利润为1255.8元/吨,增加134.2元/吨,纺企订单在机生产,下游终端需求表现尚可,走货顺畅,纺纱即期利润为正。
【操作建议】逢低做多
【评级】谨慎偏多
鸡蛋:节后进入清库阶段,价格大涨难度较大
【现货市场】
昨日全国鸡蛋价格部分稳定,部分走低,全国主产区鸡蛋均价为4.39元/斤,较昨日落0.08元/斤。产区货源供应基本正常,有部分余货,下游需求量多数一般,走货平平。
【供应方面】
产地鸡蛋货源新增有限。近期新开产蛋鸡数量小幅增加,节后养殖利润好于业者预期,淘汰老鸡出栏量减少,因此产区货源或有增加趋势。但在产蛋鸡存栏量仍处于低位,整体新增产量有限。同时,节后终端集中补货,加快春节前后库存消化,现阶段生产、流通环节库存降至正常水平。
【需求方面】
目前学校、工厂补货接近尾声,终端需求缺乏利好支撑,下游消费进入阶段性低迷期,整体需求逐步减弱。
【价格展望】
上周末下游仍有少量补货需求,支撑蛋价趋稳运行。之后需求逐步减弱,下游环节采购量缩减。但各环节库存压力不大,加上部分市场低价惜售情绪较浓厚,预计下周蛋价有下跌风险,但幅度不大。
油脂:豆油现货基差维持高位,豆油轻仓多单持有
【现货市场】
现货方面,油脂现货随盘运行,基差报价小幅调整为主。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格9510元/吨,较上日上涨10元,江苏地区豆油2月现货基差报2305+880。广东24度棕榈油均价7788元/吨,上涨78元。
【基本面消息】
一项调查结果显示,马来西亚1月末棕榈油库存可能下滑至五个月低位,因出口和产量均大幅减少。其中产量为139万吨环比下降14.1%,出口为115万吨环比下降21.7%,库存为218万吨环比下降0.66%。
巴基斯坦伊斯兰堡工商会(ICCI)敦促印尼当局恢复向巴基斯坦出口棕榈油,因巴基斯坦是印尼棕榈油的主要进口国。
监测数据显示,截止到2023年第5周末,国内棕榈油库存总量为87.5万吨,较上周的90.2万吨减少2.7万吨;合同量为4.3万吨,较上周的4.0万吨增加0.3万吨。其中24度及以下库存量为84.2万吨,较上周的87.0万吨减少2.8万吨;高度库存量为3.2万吨,较上周的3.2万吨持平。
【行情展望】
近两个月大豆到港量有限,工厂无法维持高开机率,豆油产量有限,不过传统的需求淡季到来,豆油库存预计不会有太大变动。豆油现货基差维持高位,期货整体呈现区间运行走势,豆油轻仓多单持有,豆油2305关注8500元一带的支撑。
花生:花生价格平稳运行,节日氛围消散
【现货市场】
昨日国内花生价格平稳运行,节日过后,产区成交量有所下降,基层上货量有限,挺价意愿明显,贸易商按需补库。白沙通货米报价5.40-5.55元/斤,大花生报价5.30-5.50元/斤。进口米成交有限,成交价格多以质论价,整体略显偏弱,报价10350元/吨左右。油料方面,费县中粮到货400吨左右,成交价格9600-9700元/吨,玉皇、兴泉到货100吨左右,成交价格9700-9950元/吨。
国内压榨一级普通花生油主流报价17200元/吨,受原料价格支撑,部分油厂挺价意愿明显,实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场报价不一,主流报价为19500元/吨,观望心理明显。花生粕方面,目前油厂陆续恢复开机,豆粕供给逐步增加,下游市场补货一口价相对平稳,对高价基差采购积极性偏差,短期来看豆粕现货价格仍以高位震荡为主。花生粕报价小幅上调,企业维持前期报价,报价4900-5000元/吨。
【行情展望】
近期市场节日氛围消散,短期加工环节采购力度将有所降低。产区或将缓慢增加上货量,但由于基层挺价意愿明显,预计花生价格小幅震荡调整。花生期货2305关注10650元一带的压力。
红枣:市场货源相对充裕,短时现货价格上行承压
【现货市场】
新疆产区灰枣剩余不多,质量参差不齐,在疆采购客商较多,枣农挺价情绪偏强要价上涨,较节前高0.50-1.00元/公斤,好货价格偏硬,成交以质论价。产区原料价格参考阿克苏4.50-5.60元/公斤,阿拉尔4.80-6.40/公斤,喀什团场参考5.00-6.50元/公斤,部分优质货源价格在6.50元/公斤左右。
河北崔尔庄市场正常营业,春节传统节日已过,市场逐渐伙复全日吊购钥认心,山摊问一汉多,1众多-9r9.50-10.50元/公斤,一级灰枣价格参考8.30-9.50元/公斤,二级价格参考7.20-8.00元/公斤,三级价格参考6.50-7.30元/公斤,持货商积极出货,当前下游补货力度一般。广东市场昨日到货6车,下游按需拿货,成交一般。
【行情展望】
主销区河北、河南市场货源相对充裕,年后运费、人工成本下降,年前已成交低价货源陆续回货,短时现货价格上行承压,红枣期货2305关注在10950元一带的压力。
苹果:产地炒货热度逐渐蔓延,苹果价格稳中偏强运行
【现货市场】
节后随着发市场客商拿货增加,产区走货有所好转,加之局部产区炒货情绪有所抬头,多地成交价格有所上涨,实际成交以质论价。山东栖霞产区库内交易尚可,冷库包装发货客商有所增加,主流行情变化不大,部分货源成交价格偏硬上浮,当前库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.50-4.00元/斤左右。
【行情展望】
产地炒货热度逐渐蔓延,山东部分副产区也受此辐射,价格出现小幅上涨。产地近期性价比高的货源需求积极,倒库炒货为主,现发市场有限,预计短期内受炒货影响,苹果价格稳中偏强运行。苹果期货2305关注8600元一带的支撑。
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