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华创证券8月24日发布公告。投资建议：经营逐季改善，节奏或将前低后高，全年任务完成确定性高，维持“强推”评级。上半年业绩兑现超预期，下半年低基数叠加旺季催化，或可实现更高增长，且结构升级叠加自产基酒逐步使用后摊薄成本，利润弹性有望加速释放。中长期看公司渠道营销更加精细化，扎实培育市场基础同时汇聚资源撬动杠杆，具备规模增长基础。考虑9月纳入港股通后流动性或迎改善，估值有望进一步催化，我们维持公司2023-2025年EPS预测为0.48/0.62/0.77元，维持目标价约11港元，维持“强推”评级。

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